شاخص قیمت مصرف کننده ایالات متحده
شاخص قیمت مصرف کننده CPI ،تغییر در قیمت کالاها و خدمات خریداری شده توسط مصرف کنندگان است که بصورت ماهانه تهیه و گزارش می شود .قیمت های مصرف کننده بیشتر تورم کلی را تشکیل می دهد. تورم برای ارزیابی ارز مهم است زیرا افزایش قیمتها بانک مرکزی را به احترام به دستور مهار تورم ، به افزایش نرخ بهره سوق می دهد.برای محاسبه آن از متوسط قیمت کالاها و خدمات مختلف نمونه برداری شده و سپس با نمونه قبلی مقایسه می شود.
از طرفی شاخص قیمت مصرف کننده اصلی را داریم که عبارت است از تغییر در قیمت کالاها و خدمات خریداری شده توسط مصرف کنندگان ، به استثنای مواد غذایی و انرژی ؛قیمت مواد غذایی و انرژی حدود یک چهارم CPI را تشکیل می دهند ، اما قیمت آنها بسیار ناپایدار است و روند اساسی را تحریف می کنند. FOMC معمولاً توجه بیشتری به داده های اصلی می دهد – معامله گران نیز همین توجه را دارند.
با افزایش نرخ ها ، سرمایه گذاران از هرگونه نشانه تورم هراس دارند.با افزایش سریع نرخ ها ، بازارها در حال مشاهده علائم تورمی هستند که می تواند به معنای افزایش نرخ بهره و در نهایت واکنش سیاست فدرال رزرو باشد.
شاخص قیمت مصرف کننده روز چهارشنبه (ساعت 8:30 صبح به وقت محلی )منتشر می شود.با اینکه قرار نیست تورم زیادی را نشان دهد ، علائم نشانه ای از افزایش تورم در بازار وجود دارد.انتظار می رود CPI اندکی افزایش داشته باشد ، فقط 0.1 درصد ماهانه اصلی ( به استثنای انرژی و غذا ) و 1.6 درصد سال به سال افزایش یابد.در بخش شاخص قیمت مصرف کننده نیز پیش بینی ها بر این است که قیمت ها 0.4% رشد داشته باشند.و این یعنی با حرکت شدید بالاتر در نرخ بهره ، بازارها بدنبال تورم خزنده هستند.
بنابراین گزارش CPI چهارشنبه دسامبر مهم خواهد بود حتی اگر همچنان رشد خاموش در شاخص قیمت مصرف کننده را نشان دهد. به گفته داو جونز ، اقتصاددانان انتظار دارند 0.4٪ ماه به ماه و 1.3٪ سال به سال افزایش یابد. انتظار می رود که CPI هسته ای ، غذا و انرژی ، رشد کمتری نسبت به سال گذشته 0.1٪ یا 1.6٪ در مقابل 0.2٪ و 1.6٪ در ماه نوامبر افزایش یابد.
حرکت سریع بالاتر از بازده اوراق قرضه از ابتدای سال تاکنون با افزایش انتظارات تورمی همراه بوده است. شکست 10 ساله ، ابزار بازار اوراق قرضه برای انتظارات تورمی ، در روز سه شنبه در 2.07٪ بود ، که نشان می دهد سرمایه گذاران انتظار دارند تورم برای 10 سال آینده به طور متوسط باشد. این میزان در هفته گذشته به 2.11 درصد رسیده بود.
این هفته جف گوندلاخ ، مدیر عامل Doubleline Capital در CNBC گفت من فکر می کنم تورم در صورت وقوع یک بازی واقعی است. قطعاً به همین دلیل است که نرخ ها در حال افزایش است.. وی گفت انتظار دارد CPI تا ماه مه یا ژوئن به 3 درصد برسد.
کوید -19 تأثیر بی نظیری بر تورم داشته است. با خاموش شدن اقتصاد در سال گذشته ، قیمت ها به شدت کاهش یافت و تأثیر نابرابری بر اقتصاد و قیمت ها داشت. به عنوان مثال ، اجاره ها به شدت کاهش یافته است ، اما قیمت مسکن در حال افزایش است. استراتژیست ها گفتند در حالی که قیمت های بخش خدمات کاهش یافته است ، قیمت کالاها در حال افزایش است.
پیتر بووکوار ، مدیر ارشد سرمایه گذاری در گروه مشاوران بلیکلی ، گفت هنگامی که به مارس ، آوریل ، مه رسیدید ، مقایسه آسان خواهید داشت. تورم 3 درصدی را مشاهده خواهید کرد.وی گفت من فکر می کنم فشارها در حال افزایش است و این داستان اصلی برای سال 2021 خواهد بود.
افزایش نرخ بهره در حال حاضر باعث ایجاد سردی در برخی از سهام بیگ تک و سهام رشدیافته ،ت شده است ، بنابراین بازار سهام می تواند نسبت به هر نوع افزایش تورم حساس باشد. یک عامل در افزایش عملکرد ، انتظار این است که تورم با بازگشایی اقتصاد و کارکرد صندوق های محرک دولت در اقتصاد ، افزایش یابد.از ابتدای ژانویه ، بازده خزانه داری 10 ساله تقریباً 25 واحد پایه صعود کرد و به 1.18٪ در سه شنبه رسید ، قبل از اینکه دوباره به 1.14٪ سقوط کند. کریس روپکی ، اقتصاددان ارشد مالی در MUFG ، گفت: حدس می زنم که ما فردا برای تعداد تورم زیادی آماده نباشیم.تورم قرار است کمی افزایش یابد ، اما در واقع قیمت بنزین در پمپ افزایش یافته است.هر تورمی که وجود داشته باشد احتمالاً کاملاً مربوط به انرژی است و رئیس بانک فدرال جروم پاول گفت که آنها پاسخی نمی دهند.روپکی گفت که ممکن است تورم برخی کالاها نیز وجود داشته باشد ، در نتیجه مصرف کنندگان به جای خرید در فروشگاه ها ،از تحویل درب خانه استفاده می کنند.این در حالی است که ایالات متحده سالهاست که از کمبود تورم ناامید شده و سیاست تورم خود را تغییر داد به طوری که اکنون به جای هدف 2 درصدی ، یک محدوده متوسط را هدف قرار می دهد. این بدان معناست که تورم می تواند به بالاتر از سطح 2٪ برسد ، اما بانک فدرال تغییری در سیاست نخواهد داد مگر اینکه با نرخ بالاتری ادامه یابد.
به نوعی تورم یکی ازموارد نگرانی های بانک فدرال قرار گرفته است. استراتژیست های نرخ گفتند که بازار در حال حاضر پر از حدس و گمان است که اگرچه در آینده دور است ، اما افزایش تورم می تواند نرخ ها را بالاتر ببرد و در نهایت بانک مرکزی را وادار می کند نرخ هدفمندی صندوق های تغذیه ای صفر خود را حرکت دهد.
جیمز بولارد ، رئیس فدرال سنت لوئیس روز سه شنبه اذعان کرد که قیمت ها باید در اواخر سال جاری افزایش یابد. وی در مصاحبه ای با اشاره به اینکه انتظار دارد تورم بیشتری در سالهای 2021 و 2022 وجود داشته باشد ، گفت: به نظر می رسد تورم در میان افزایش فشارهای قیمت افزایش خواهد یافت.من مجدداً اعتقاد خود را تکرار می کنم که بانک فدرال سرانجام علی رغم سیاست های خود ، تورمی را که آرزو داشته اند بعضاً به دست خواهد آورد ، و سرانجام از آنچه آرزو کرده اند مانند بازار اوراق قرضه و هر چیزی قیمت آن را دارد.
